大规模设备更新下的投资机会解读

admin 2024年02月28日 网络热点 3次阅读　查看评论

根据上述内容，中央财经委员会第四次会议强调鼓励引导大规模设备更新和消费品以旧换新，降低全社会物流成本。这一政策将对工业品设备更新和技术改造以及耐用品以旧换新产生影响。机构认为此次政策具有宣示效应，对长期资本开支不足的领域，如矿山设备、煤炭设备、油气开采和船舶等行业，影响更大。此次政策可视为扩张型政策的前奏，有望改变总需求不足的现状。根据历史经验，大规模设备更新和耐用品以旧换新通常伴随着积极的财政政策，如补贴和税收优惠。机械行业中的细分板块，如机床、锅炉、油气设备和纺织设备，受到存量替换需求的推动，设备更换需求弹性较大。作为高端装备代表的工业母机（机床）在国内制造业中具有重要地位，其性能直接影响制造业终端成品的质量和竞争力。当前国际局势下，国际机床企业限制国内企业使用的现象加剧了国内工业母机的需求。国内上一轮机床消费高峰发生在2011-2015年，据推算，2019-2025年将有大量存量机床进入更新周期。在政策的催化下，国产工业母机企业有望受益，并成为大规模设备更新的主力军。在参与相关股票投资时，建议优先选择超跌弹性小盘股，并等待后续细则规划出台以明确方向。对于机械行业的弹性表现，重点关注更新替换需求占比较高的机床行业以及下游长周期资本开支不足的领域，如矿山、煤机、船舶、轨交装备和油服等设备。